Empowering financial resilience through Enhanced financial inclusion (based on JS CB “PrivatBank” case)

Abstract

This research explores the enhancement of financial resilience through improved financial inclusion initiatives at Joint-Stock Commercial Bank "PrivatBank." The study provides a comprehensive theoretical and practical framework, examining the core elements of financial inclusivity - accessibility, consumer protection, and financial education - and their impact on financial resilience. The analysis reveals that to build greater financial resilience, financial systems must extend beyond mere access to financial instruments; they must also offer substantial education on these tools and practical financial management skills. Utilizing data from "PrivatBank," the research delves into the bank’s inclusivity strategies within its vast customer base and broad service offerings. It assesses the effectiveness of these strategies in fostering financial resilience among different demographic groups, including approaches like targeted educational programs and integration of innovative digital banking solutions. Moreover, the paper addresses the external competitive environment of the Ukrainian banking sector and identifies potential improvements for PrivatBank’s inclusivity efforts. Key recommendations include enhancing digital literacy, expanding financial education, and adapting services to meet the evolving needs of consumers. The analysis also evaluates the risks associated with implementing these initiatives, such as cybersecurity threats and engagement challenges, proposing strategic solutions to mitigate these risks effectively.

Дослідження вивчає посилення фінансової стійкості шляхом покращення ініціатив фінансової інклюзивності в акціонерному комерційному банку «ПриватБанк». У роботі пропонується комплексна теоретична та практична база, яка розглядає основні елементи фінансової інклюзивності - доступність, захист прав споживачів та фінансову освіту - і їхній вплив на фінансову стійкість. Аналіз показує, що для побудови кращої фінансової стійкості фінансова система має виходити за рамки лише доступу до фінансових інструментів; вона також має забезпечити фундаментальні знання про ці інструменти та практичні навички управління фінансами. Використовуючи дані «ПриватБанку», дослідження аналізує стратегії інклюзивності банку у його широкій клієнтській базі та спектрі послуг. Воно оцінює ефективність цих стратегій у зміцненні фінансової стійкості серед різних демографічних груп, зокрема підходи до цільових освітніх програм і впровадження інноваційних рішень цифрового банкінгу.